国家发改委主任张平昨日在第十一届全国人大常委会第六次会议上作报告时称,要尽快出台并组织实施重点产业振兴规划。张平指出,要按照加快结构调整、实现产业升级、增强发展后劲的主线,抓紧制定钢铁、汽车、船舶、石化、纺织、轻工、有色金属、装备制造、电子信息等九个产业的振兴规划。利好政策预期之下,九大板块有望井喷,建议投资者密切关注。
国务院将尽快出台并组织实施重点九个产业振兴规划
【行业受益一览】
投资拉动 政策支持 五大行业有望实现快速增长
九行业概况及振兴计划猜想(附14只受益股)
钢铁业:“保增长”带来结构性机会 荐5股
汽车:整体估值水平到达相对低位 荐6股
造船业:预计2012年造船业将开始复苏 关注2股
有色行业:从股价波动到金属价格 荐6股
工程机械:09年需求回暖与否尚待观察
电子:3G牌照发放对电子元器件行业的影响
轻纺:振兴政策重在治本
装备制造:促成产业链条整合
=================================
国务院将尽快出台并组织实施重点产业振兴规划
受国务院委托,国家发改委主任张平24日上午向全国人大常委会报告“十一五”规划纲要实施中期情况。张平说,今年我国经济社会发展总体形势是好的,保持了国民经济平稳较快发展。而国际金融动荡严重影响了国内投资者信心,股票市场持续低迷;由于企业亏损增加、利润减少,银行体系经营压力加大,潜伏着资产质量下降的风险。
张平指出,要按照加快结构调整、实现产业升级、增强发展后劲的主线,抓紧制定钢铁、汽车、船舶、石化、纺织、轻工、有色金属、装备制造、电子信息等九个产业的振兴规划。
张平强调,在编制规划中,既要立足当前保增长,又要抓住机遇通过自主创新、技术改造促进结构调整、节能减排;既要保护和发展好支柱产业和骨干企业,又要防止已经淘汰的落后生产能力死灰复燃,努力形成有目标、有重点、有抓手,远近结合、标本兼治的振兴规划。
他同时表示,要抓紧研究明后两年进一步扩大内需的政策措施。中央经济工作会议提出,要采取更直接、更有力、更见效的措施,进一步扩大内需,促进经济平稳较快增长。按照这一要求,我们将进一步加强对国际国内经济形势的监测分析,及早谋划、系统安排未来两年促进经济发展的政策措施。
张平说,国际金融危机对中国经济的影响包括:一是外贸进出口增幅回落较快,投资增长有所放慢;二是工业生产显著放缓,原材料价格和运输市场需求下降;三是房地产和汽车市场低迷,消费热点降温;四是部分企业经营更加困难,就业形势严峻;五是财政收入增幅逐步回落,金融市场潜在风险不容忽视。
张平说,全国财政收入上半年增长33.3%(主要是汇算清缴去年企业所得税收入较多等因素影响),三季度增长10.5%,由于经济增长减速、企业利润减少、股市和房市低迷等影响,以及政策性减免税收,财政收入呈逐季下滑态势,10月份开始出现负增长,当月同比下降0.3%,11月份下降幅度进一步扩大到3.1%。国际金融动荡严重影响了国内投资者信心,股票市场持续低迷;由于企业亏损增加、利润减少,银行体系经营压力加大,潜伏着资产质量下降的风险。
对于中央采取的保增长的措施,张平称目前这些政策措施对增强信心、克服困难、稳定经济正在发挥重要作用。
张平指出,面对多方面的严峻挑战,中央审时度势、未雨绸缪,见事早、行动快,及时调整宏观调控的方向和政策重点。进入三季度,针对国际金融危机愈演愈烈,对我国经济负面影响日益加重的情况,中央果断提出实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策,并提出“出手要快、出拳要重、措施要准、工作要实”的工作要求,迅速研究出台了一系列政策措施。特别是提出了进一步扩大内需、促进经济平稳较快增长的十项措施,决定在今年四季度增加安排中央投资1000亿元和提前下达灾后恢复重建基金200亿元。目前,这些政策措施对增强信心、克服困难、稳定经济正在发挥重要作用。
张平表示,初步测算,新增1000亿元中央政府投资和提前安排的200亿元灾后恢复重建基金安排的项目,加上地方和社会资金,总投资规模可达到4000亿元左右。一方面可以拉动当前经济增长,另一方面也能够办成一些群众热切期盼和关系国民经济长远发展的大事。(证券日报)
:九行业概况及振兴计划猜想(附14只受益股)[page title=]
九行业概况及振兴计划猜想(附14只受益股)
钢铁
现状:在全球经济下滑的影响下,钢材需求明显下滑,而房地产和汽车业的不景气更是使得国内钢铁需求严重萎缩。2008年钢铁产量微幅增长,第四季度更是出现负增长。今年下半年,钢材价格出现雪崩式下跌,行业盈利急剧下滑,第四季度亏损压力巨大,即便是宝钢这样的行业巨头也不例外。研究员刘保瑶认为,预计公司第四季度将亏损15亿元以上。
已采取措施:国家通过4万亿直接投资等政策持续刺激内需,政策逐步见效后钢厂可能提高出厂价改善盈利能力。
拯救猜想:国资委可能加快钢铁业整合的步伐,优化产能布局,龙头企业和被整合的企业都将从中受益。而湛江、防城港钢铁基地也有望获得快速推进。
可能受益的上市公司:宝钢股份[4.89 0.82%](600019)、武钢股份[5.22 1.36%](600005)
2
汽车
冲击:2008年资产泡沫破灭导致的负财富效应改变了消费者的预期。通用等美国汽车业“三大巨头”奄奄一息,一直以稳健和低调著称的丰田预亏1500亿日元,表明全球汽车销量的崩溃之势难以阻挡。我国汽车业自2008年第二季度开始,月度销量增速显著回落,8月份则出现42个月以来的首次同比负增长。
已采取措施:燃油税在14年后终于破冰,国内油价也顺应国际潮流而降,新能源车财政补贴业已开始启动。
拯救猜想:减免车辆购置税、加大对汽车消费信贷的支持力度、未来政府采购中加大节能环保车辆比重予以支持。
可能受益的上市公司:中通客车[3.60 0.84%](000957)
3
船舶
现状:研究显示,船舶新接订单量与全球经济明显正相关。目前经济一片惨淡,2008年11月,全球当月接单只有80万DWT,创下年内新低,逼近1996年以来的最低纪录,同比下降95.6%。最新数据显示,船价名义跌幅和实际跌幅都开始增大,预计2009年接单量同比依然会出现负增长。
已采取措施:暂无实质性政策出台。
拯救猜想:政府未来可能出台强制性措施,规定年限淘汰更新老旧船舶和低质量的船舶,并鼓励和引导多方面的资本参与运输船队的建设,并推进兼并重组。
可能受益的上市公司:中国船舶[40.92 1.74%](600150)
4
石化
现状:由于国内外市场需求持续低迷,石化生产也持续大幅下降,开工率不断走低。11月份,磷肥行业开工率约为47.8%,比上月下降5个百分点;今年以来一路景气的纯碱行业开始走向低潮,开工率约为75%,比上月锐减22.2个百分点;PVC开工率最低,仅为33.3%,比上月下降约3个百分点。同时,销售萎缩带来的价格跌势不止。以甲醇为例,数据显示,11月份,甲醇均价为2030元/吨,同比下跌48.7%,环比下跌15.4%。
已采取措施:政府出台的4万亿刺激经济政策将带动经济回暖,石化行业需求也将随之逐渐回复。
拯救猜想:工信部已就石化行业目前面临的突出矛盾和主要问题,向国务院提出了七条建议,其中包括进行新一轮的石化产品进出口税率调整。建议提高部分高附加值产品的出口退税率,合成树脂、合成橡胶等16种产品的出口退税率将由5%提高到11%。
可能受益的上市公司:中国石化[7.07 -1.81%](600028)、中国石油[10.20 -0.20%](601857)
5
纺织
现状:在国际市场需求迅速疲软,人民币持续升值、融资困难等多重压力下,纺织企业发展进入“寒冰时代”。
已采取措施:国家在5个月内两次调整出口退税率,加工贸易台账保证金“实转”暂停,扶持轻工业“国六条”出台,降低银行贷款利率,加大对中小型企业资金支持,多次出台新棉收储政策。
拯救猜想:放松货币政策解决纺织企业融资问题,继续调整出口退税刺激纺织品出口,这些都是可以期待的政策。而要真正改变下游需求萎缩的情况,政府可能加大刺激内需的力度,国内13亿人口的市场如被有效激活和健康发展,将带动纺织行业整体转好。
可能受益的上市公司:山东如意[5.40 -4.42%](002193)、德棉股份[3.78 -4.79%](002072)
6
轻工
现状:轻工外贸依赖度较强,受金融危机影响,部分子行业遭受重创。预计明年甚至更长时期内轻工行业可能会遇到更多的困难。
已采取措施:各级政府对于轻工业推动品牌建设、鼓励科技创新等措施已在实施当中。
拯救猜想:科技投入是面向未来的投入,是轻工企业自主创新发展的需要,国家或将在这方面加大投入。
可能受益的上市公司:大亚科技[4.15 0.24%](000910)
7
有色金属
现状:由于有色金属价格持续低迷,全球有色金属行业进入困难时期,部分有色金属企业因生产成本过高而被迫进行减产或者停产,盈利状况不容乐观。
已采取措施:国务院允许企业抵扣新购入设备所含增值税,此举增厚了有色金属企业盈利,促进企业生产设备的更新换代。
拯救猜想:国家可投入巨资收储铜、铝、铅、锌、锡等有色金属矿产品,支持有色金属生产企业和流通企业渡过难关。未来还可提供短期融资,专项用于扶植矿山建设、采选、冶炼等在内的中小企业发展。
可能受益的上市公司:紫金矿业[4.63 1.98%](601899)、南山铝业[6.85 0.44%](600219)
8
装备制造
现状:目前光纤制造设备的100%、石油化工装备的80%都被进口产品挤占;我国每年花费6000亿元从国外进口重大设备;行业劳动生产率大概是美国的1/23。这直接导致了中国工业结构升级缓慢。
已采取措施:中国推进装备国产化的重要策略之一是“以市场换技术”。
拯救猜想:可能采取税收优惠以促进装备工业的比重和技术水平。
可能受益的上市公司:中联重科[11.85 -1.25%](000157)、徐工科技[15.34 2.20%](000425)
9
电子信息
现状:电子元器件产业出口比重在60%左右,且美国市场为最大市场。但因人民币持续升值等,中国电子元器件行业增速在2007年已出现大幅下滑。
已采取措施:国家加大了投科技的投入,通过行业、财政等各方面政策的优惠,鼓励我国发展高端科技含量的电子信息产业。根据信息产业部公布的《电子信息产业固定资产投资情况》报告显示,我国电子信息产业累计完成固定资产投资去年以来一直在增长。
拯救猜想:对于电子信业这种出口依赖性行业,政府可调整出口退税来刺激出口,此外继续扩大内需,用国内的消费来消化“过剩”的产能。
可能受益的上市公司:中兴通讯[25.85 -2.49%](000063)
投资拉动 政策支持 五大行业有望实现快速增长
面对经济增速下滑的严峻形势,我国政府日前及时出台了鼓励内需十大措施,计划在未来两年内投资4万亿元刺激经济增长。业内人士普遍认为,受政府投资拉动,建筑建材、工程机械、电网设备制造等行业有望率先复苏,而医药、电信设备制造等行业将获得快速增长。
机械装备需求将扩大
政府投资的重点之一是基础设施,其中铁路、公路、机场等交通运输基础建设会明显增长,这将直接拉动工程机械、铁路装备、建筑施工及建材特别是水泥的增长。
国金证券[24.85 1.35%]分析师董亚光认为,工程机械将是最直接受益于政府大规模投资的子行业之一,加之工程机械在机械产品中出口竞争力最强,一旦国外经济环境稳定,工程机械的需求会保持快速增长。2009年工程机械销量增速走势很可能前低后高。乐观判断2009年下半年工程机械的“春天”就会来临。
另一位业内人士分析,工程机械行业主要受基础设施建设投资拉动,与固定资产投资高度相关。一般来说,工程机械设备采购占基建投资的5%-6%,预计今明两年,工程机械设备采购额每年将增加500-600亿元,预计2009年工程机械企业销售收入增幅为17%-20%。该人士认为,应重点关注工程机械中的龙头企业:中联重科[11.85 -1.25%]、三一重工[15.01 -0.33%]和山推股份[8.27 0.12%]。
而铁路建设的加快,将给铁路装备制造企业带来良好机遇。国金证券分析师张仲杰表示,自国家公布4万亿投资计划以来,铁路投资已在加速,今年第四季度铁道部计划完成1500亿元的投资,2008年投资总额预计将达到3500亿元。2009年中国铁路计划完成6000亿元的基本建设投资,在2008年的基础上几乎翻番,2010年计划完成基建投资6000亿元以上。在机车及车辆购置投资方面,2004—2007年已经完成车辆购置投资合计1334亿元,2008—2010年估计车辆购置投资约2000亿元。但他也表示,由于从规划到具体项目尚有多个环节,新增采购额要在2010年以后才能转化为企业订单。
东海证券分析师王万金表示,铁路大规模投资首先获益的应是子行业中的龙头企业,中国铁建[9.65 -0.41%](601186)及铁路设备中的中国南车[4.23 0.71%](601766)就成为行业的首选,而作为中国中铁[5.36 0.19%]精华部分的中铁二局[8.23 0.73%](600528),由于其上市时间久,发展规模相比较大,并且在高铁建设中有自己的专长,因此也成为重点关注的公司之一。
电网设备制造业景气将延续
投资顾问有关人士表示,电网设备行业将因公开支出的增加而延续景气。这位人士认为,“完善农村电网”和“加快城乡改造”原本就是“十五”规划的重点之一,目前看,电网投资很可能部分追加,输变电子行业公司将受益于该部分增量投资,预计未来3年我国电网投资规模年均增速将在20%左右,重点可关注特变电工[23.78 1.19%]、天威保变[19.90 1.58%]、置信电气[21.98 -2.44%]、思源电气[29.36 0.89%]和东源电器[8.83 5.12%]。
有业内人士分析,完善农村电网将有利于由国家或地方出资农村电网建设,改变各省农电公司因亏损而难以有效加大家网投资的现状。加快城市改造将有利于220KV及以下电压等级电力设备投资。具体受益的上市公司依次是置信电气、思源电气、国电南端、奥特讯、平高电气[13.10 1.55%]、国电南自[12.29 0.74%]和许继电气[12.58 1.21%]。
水泥景气周期有望延长
关于建材行业,银河证券分析师洪亮认为,加大投资力度扩大内需的新举措将增加对水泥的需求6600万吨,有望使水泥景气周期延长,为2009年水泥增速达到7%奠定基础。他分析,我国每万元固定资产投资对水泥的需求约为1吨,因此2059亿元的固定资产投资将引致2100万吨的水泥需求。加上灾区重建投资3000亿元,将带来4500万吨的需求(按万元投资拉动1.5吨水泥计算)。
不过,业内分析人士表示,由于水泥消费有一定的半径,因此地处西南及周边地区的水泥企业可重点关注。而主要用于住宅建设的玻璃、钢材等建材预计短期内不会有很大起色。
建筑施工方面,西南证券分析师张刚认为,市场需求将明显扩大。在铁路施工方面,中国中铁、中国铁建、中铁二局无疑将受益。
政策“宠儿”医药业前景无忧
“本来跌的就不多,再加上投资计划刺激和内需启动,预计医药板块明年将延续今年的良好走势。”东兴证券研究员李秋实认为。
作为典型的内需拉动型板块,医药股表现出良好的抗跌性。加上国家公布的4万亿投资计划将推进医改列为重点,医保的财政投入将继续加大,分析人士预期医药板块明年将延续今年的良好走势。
事实上,政府对医药行业的政策支持从2000年就已经开始,直接体现为医保支出的不断增加,预计酝酿已久的医改方案也将在今年底明年初推出。此外,在4万亿经济刺激方案中,国家将投48亿元用于基层医疗建设,预计明年投入整个医疗市场的公共性支出还将继续加大。
研究显示,新医改将为城镇职工保险、城镇居民医保以及“新农合”带来巨大增量,医保覆盖的人口将由2006年的5.7亿增加到2010年的11.6亿,基本实现全民医保。李秋实粗略测算,新医改将直接给医药市场增加1650亿元的增量,其中城镇职工保险1000亿,城镇居民医保200亿,以及“新农合”450亿。
具体到细分行业,中投证券研究员周锐认为,未来几年医疗消费的年复合增长率或将达到28%,2010年相对于2007年将新增1900亿的药品消费,疫苗领域将因计划内免疫扩容新增25亿市场,医疗器械行业增长率将达25~30%。
此外,国家发改委安排新增中央投资4.42亿元,支持生物医药、生物育种、生物医学工程高技术产业化专项以及国家生物产业基地公共服务条件建设专项的建设。
分析人士认为,此举可直接带动社会投资40亿元,对于促进高技术产业化、推动生物等战略性新兴高技术产业的发展具有重要作用。
数据显示,今年1-8月,医药行业销售收入为4645亿元,同比增长为28.8%。国海证券研究员陈东晓预计,今年全行业销售收入将达到7099亿元左右,同比增长达到25%以上,增幅高于去年5个百分点以上。
全球市场的恶化给我国原料药的出口带来一定的影响,目前,以G7为主的全球医药市场增长放缓,而我国原料药出口占整个医药工业的8%左右,将部分影响医药工业的产值。尽管如此,分析人士对医药行业明年的走势依旧乐观,原因是医药行业兼备“政策支持”、“内需坚挺”两大优势,即便在经济预期最差的明年上半年,年医药行业利润总额的增速将保持在30%以上。
通信板块大涨消化3G预期
工信部部长李毅中日前指出,明后两年预计完成3G投资2800亿元左右,2009年通信业务总量争取增长15%左右,业务收入增长6%左右。
据了解,工信部将通过一定程序在今年年底或明年年初发放3G牌照。第一创业证券分析师任文杰表示,未来3G服务将会成为重组完成后国内3家运营商竞争的焦点市场。
事实上,中国移动、中国联通[5.04 -0.59%]、中国电信正在为迎接“3G时代”做准备。受电信重组影响,2008年国内电信投资同比仅会维持个位数的小幅增长。国海证券分析师蒋传宁认为,3G牌照发放后,预计2009年国内电信投资将增长约20%。
因此,以中兴通讯[25.85 -2.49%]为代表的无线网络设备商将直接获益。由于3G牌照的发放在市场预期中,利好预期在很多“3G概念股”的股价中已经得到充分体现。在国内TD、CDMA市场领先的中兴通讯受益明显,自10月28日今年以来最低价15.5元到12月19日收盘价27.4元,涨幅达到76.7%。
目前,国内电信投资步入以移动投资增长为主导的结构性上升周期。各运营商酝酿的扩容升级计划在2008年四季度可部分执行,2009年将进入建设高峰。分析人士预计,明年国内电信投资同比将增长约20%,2010年将至少保持2009年的规模。
在未来3G服务竞争中,任文杰看好以WCDMA发展3G业务的中国联通,因其是全球主流的3G技术标准,用户数量增长最快,在与另一个3G标准CDMA2000的竞争中取得了明显的优势。
随着城市化的推进,移动用户普及率的上升以及增值业务的发展,未来国内移动业务收入将继续保持较快的增长。分析人士预计,未来2-3年增长率将达到12%-16%,其所占比重将超过50%,成为未来国内电信增长的主要动力。国内互联网普及率较低,随着城市化、信息化的推进,未来2-3年数据业务依然将快速增长,增长率约30%。
受政府投资拉动,明年建筑建材、工程机械、电网设备制造等行业有望率先复苏,而医药、电信设备制造等行业将获得快速增长。但只有全面启动医疗改革、住房市场改革、教育收费改革和新农村建设,具备持续性的行业复苏才有可能真正开始。
声明：
1、本文系本网编辑转载，并不代表本网站赞同其观点及对其真实性进行负责、考证。
2、如本文涉及其作品内容、版权和其它问题，请在30日内与本网联系，我们将在第一时间进行相应处理！ |
版权所有 © www.wzzw.com.cn